Skutečná diverzifikace

Obecná definice diverzifikace zní - Diverzifikace znamená rozrůzňování, strategii podnikání, která se snaží snižovat rizika tím, že se nespoléhá na jediný produkt, nýbrž rozděluje své aktivity do různých oblastí, svá aktiva do různých firem, měn a podobně - rozložení například investic, aktivit apod.

Opravdu miluji investice a čistý smysl akcií, obzvláště těch dividendových. Častým příkladem diverzifikace jsou akciové indexy. Podívejme se na můj oblíbený S&P 500 ($SPY). Průměrný výkon tohoto indexu je dlouhodobě cca 10 % ročně, ale ani tato investiční legenda neodolala březnu 2020, když na pandemii reagovala propadem okolo 30 %. Osobně jsem rád za loňský březen. Protože hlavně mladší ročníky (jako jsem já) si mohli ochutnat, jak vypadá nástup krize. S tím rozdílem, že tohle byla jenom chvilková panika trhu. Po které se spustila investorská lavina. Nepovažuji tuto celosvětovou pandemii za tu dlouho očekávanou ekonomickou krizi. Ta nastoupí až jako odpověď ve chvíli, kdy se svět začne vracet k běžnému životu a do ekonomiky se začne vracet obrovské množství nově vytvořené měny. Nikdo nemáme křišťálovou kouli a nikdy se nedá s jistotou říct, co bude.

Foto: Ondra Kuruc

Každá generace si myslí, že je chytřejší než ta předchozí. Theodore Roosevelt řekl „Čím více známe svoji minulost, tím lépe jsme připraveni na budoucnost“

A já se tedy opravdu ptám. Jak mohu mít skutečně diverzifikované portfolio, když veškeré světové fiat měny jsou navázané na dolar a dolar již od roku 1971 není navázán na nic. 

Ve chvíli, kdy máte celé portfolio ve finančních nástrojích založených na fiat měně, není skutečně diverzifikované. Skutečná diverzifikace by měla být postavená na protipólech. Všichni známe rčení „Nakupuj co je levné a prodávej co je drahé“. Ale jak v dnešním světě určím hodnotu produktu nebo služby? Podle procentuální slevy? Podle porovnání s konkurencí? Podle nabídky a poptávky trhu? Proč se hodnota všech nemovitostí za posledních 10 let mnohonásobně zvýšila a stejně lámeme rekordy v hypotečních úvěrech? Opravdu jde vše nahoru, nebo kupní síla měn dolů?

Ve skutečnosti je to jednoduché. Důvodem je stále větší a větší záplava měny v oběhu, což způsobuje oslabení naší kupní síly.

A skutečně diverzifikované portfolio by měly tvořit všechny části. Jediné, co se mění, jsou poměry mezi nimi. S využitím průměrování ceny a podle již všem známého rčení „Nakupuj, co je levné a prodávej, co je drahé“ a „Spekulace je sbírání drobných před parním válcem"

Všeobecně se nedá říct, že jakýkoliv typ investice je špatný. Každý typ investice má své výhody/nevýhody a svá rizika. 

Není úspěch rychle zbohatnout, ale zůstat bohatý. Bohatství není nikdy zcela zničeno, je pouze přesunuto.

Tento článek není investiční radou. Slouží pouze k zamyšlení. Doufám, že semnou budete nesouhlasit a vydáte se cestou hledání faktů a ohlédnutí do naší historie.