Myslel jsem, že tento příběh už bude mrtvý ... ale šílenství ve skutečnosti ještě neskončilo.
Akcie GameStop (NYSE: $GME) překvapivě vyletěly ve středu odpoledne a znovu během čtvrtečního obchodování. Akce vyvolala neobvyklá aktivita na opcích a podivný obrázek zmrzlinového kornoutu McDonald's, který tweetoval aktivistický investor Ryan Cohen - hlavní akcionář a člen představenstva GameStop.
Na povel je mafie GME Reddit zpět.
Akcie GME tento týden dosáhly až 172 USD, než se začátkem pátku usadily zpět v rozmezí 130 $, což je cena výrazně nad skutečnou hodnotou společnosti. Ale pro masu retailových investorů, kteří nakupují na nostalgii a sdílené mentalitě „f * ck Wall Street“, to nevadí.
Když zajišťovací fondy mohou hromadně prodávat nakrátko, proč by nemohl být každodenní retailový investor schopen povzbudit a uplatnit stejnou tržní sílu? Nejvíc mě udivuje to, jak se mafii GME Reddit podařilo - většinou - držet pohromadě. Je to bezprecedentní.
Podíváme-li se na věci z širší investiční perspektivy, je zřejmé, že retailový investor je silnější entita, než kdykoliv předtím. Je to hlavní rušivá síla. Dokud však tento posun v rovnováze sil nenajde rovnováhu, mohou investoři očekávat na trhu významné cenové výkyvy.
Varuji důsledně před hraním takových her. Proč? Protože vy nejste tím, kdo celou operaci řídí!!!
Pokud nejste zasvěcenci Reddit nebo Wall Street a nejste opatrní, vaše portfolio by rychle mohlo skončit v mínusu! Vytváření umělých bublin je krajně nebezpečné pro běžného investora. Investujte na základě technické a fundamentální analýzy, podle účetních výkazů, ne podle emocí a podle toho, že ostatní to kupují!!!
Je nejvyšší čas, aby regulační orgány zasáhly proti všem věcem, které z burzovních trhů učinily kasina.
Doug Kass ze společnosti Seabreeze Partners má několik skvělých nápadů:
Zastavte spekulativní a manipulační šílenství zavedením daně z finančních transakcí a odstraněním týdenních opcí na akcie
- Spekulace jsou téměř konstantní podmínkou - probíhají historií. Ale manipulativní praktiky ničí naše trhy
- Zavedení daně z finančních transakcí a odstranění krátkodobých (týdenních) opcí na nákup by pomohlo odstranit manipulaci na našich trzích
- Daň z finančních transakcí by také zmáčkla vysokofrekvenční obchodování
- Spekulace prostřednictvím manipulace s trhem vysávají kyslík z burzovních trhů a vytvářejí úroveň nedůvěry, která by mohla znovu, stejně jako v předchozích spekulativních cyklech, vést obchodníky a investory k opuštění burzovních trhů
Spekulace byly na našich trzích od jakživa. Nic nového. Ale manipulativní praktiky ničí burzovní trhy - a trhy s opcemi se staly pohonem, který míchá nápoj dnešní spekulativní aktivity.
Navrhovaným řešením je tedy implementace malé daně z finančních transakcí a vyloučení krátkodobých (týdenních) opcí.
Úlohou kapitálových trhů je být důvěryhodnými, pokud jsou trhy manipulovány, buduje to nedůvěru a odcizuje účastníky trhu.
Úlohou kapitálových trhů je spíše získávat a budovat kapitál - což pomáhá poskytovat průmyslu peníze na nábor a budování, nikoli zrádně spekulovat malou skupinou manipulátorů.
Daň z finančních transakcí by sloužila nejen k narušení manipulace a spekulativní činnosti u akcií, jako jsou GameStop, Koss a další, ale také by vytvořila spravedlivější a řádnější trh. Důležité je, že by to zvýšilo důvěru ve spravedlivé a rovné podmínky pro většinu investorů a obchodníků. Udržovalo by je ve hře a ne mimo hru.
Kromě výše uvedených doporučení by mělo být provedeno několik dalších změn:
Potřebujeme okamžité zúčtování obchodů, abychom se vyhnuli dalším nedostatkům makléřského kapitálu a dalším problémům. Zprostředkovatelé a regulační orgány by měli před nasazením krátké pozice usilovněji prosazovat pravidla půjčování a lokalizace. Vykazování krátkých informací by mělo být stejné a transparentní jako hlášení dlouhých informací.
Tak se tedy k celé záležitosti vyjádřil Doug Kass ze společnosti Seabreeze Partners. Tak uvidíme, co se změní....
Pane Socho, děkuji za článek. Ano, za mě z Vás trochu cítím jistý popud proti investorům tohoto typu (vy je označujete jako mafie). Ano skupina lidí se domluvila, protože zjistila, že jako atomy nic neznamenají, ale jako molekuly či sloučeniny, prosím uvažujme jako přirovnání, mají šanci něco změnit. Stejné manipulace dělají všechny velké fondy, to snad potvrdila historie, v USA jsem viděl lidské osudy krize minulé a film Margin Call, co tu někdo zmiňoval, vše pěkně popisuje. Prosím tedy, ne neděje se nic divného, je to jen nový prvek, ale stále je to jen o tom stejném - zbohatnout (ok, možná je tam jistý element vzdoru či naschválů). Jen pro zajímavost, mrkněte na dnešní obchodování Applu, poslední minuta tradingu, že by taky Reddit? Aha, u fondů je to tolerováno (asi chtěli podpořit kapitálový trh pro rozvoj průmyslu ?). Jak s Vámi souhlasím a rád si čtu Vaše příspěvky, tento názor mě od Vás překvapil - a ne, opravdu nesouhlasím s blokováním brokerů kvůli "abnormální" situaci na trhu (viz Robinhood a nejen on). Mezi spekulací, manipulaci a bublinou je velmi tenká hranice a je to jen o síle pozice, kterou v daný moment máme.
Nebyl to můj názor, jen jsem popsal, jak to vidí analytik v USA. Obecně jako běžný retailový investor bych byl rád, kdyby byly nákupy investorů čisté, stejně jako fondů. Dělat z trhů spekulativní kasino nakonec trh vždy poškodí. Také jsem proti blokování brokerů. Podmínky mají mít všichni stejné, i když fakticky toho asi úplně dosáhnout nelze, protože fondy jsou finančně velmi silné a mocné proti drobnému investorovi.. Já dokonce chápu i ty mladé investory, že se snaží přelstít ty bohaté, ale měli by si uvědomit, že svým jednáním mohou poškodit nejen fondy (to jim samozřejmě nevadí, naopak o to jim jde), ale i řadu běžných investorů, kteří to mohou krutě odnést. Rozhodně víc než fondy s majetkem milionů a miliard.
@Stan1000 promiňte, ale podle mě máte velmi naivní, ač čistou představu. Velké fondy samozřejmě manipulují s trhy, můj subjektivní názor je, že cca 80% větších výkyvů je v jejich režii. Je proto logické, že se formuje nějaká aktivita, která využívá jejich predikovatelneho chování.
@janHudec a ještě doplním - mě, asi stejně jako Vám, vadí, že tím poškozují firmy, které jsou takto spekulativně obchodované, někdy pozitivně, jindy negativně. V tomto vidím jednu z příčin, proč je tak populární BTC. Je to "čisté" bojové pole, kde můžou všichni řádit jak smyslu zbavení, což, jak vidíme, se i děje. A účastníky hry jsou jen ti, kdo vstoupili do ringu. Aktivitou Tesly a dalších verejne obchodovatelných společností, které nakoupily BTC možná i bez souhlasu akcionářů, se to ale začíná zakalovat, protože BTC se sekundárně dostal i do hromadně nakupovanych indexovych košů, prostřednictvím společnosti, které jsou jejich součástí a zároveň mají BTC ve svých aktivech.
@janHudec To, co vypadá jako manipulace trhu, nemusí nutně být manipulací. Je třeba si uvědomit velikost fondů v porovnání s investicemi drobných investorů. Pokud se tedy fond rozhodne realizovat zisky a prodá milion akcií jedné společnosti, nejedná se hned o manipulaci trhu, i když to trh samozřejmě může ovlivnit. Oni prostě obchodují v poněkud větších objemech, což trhem může zahýbat. Ale nenazýval bych to hned manipulací, to byste musel obvinit z manipulací i Warrena Buffetta a jeho Berkshire .... Ten také mohutnými prodeji a nákupy dokáže pohnout trhy...
@Stan1000 mluvite o něčem jiném než já. mám na mysli účelové manipulace - nahazu do trhu velký balík, vyvolam řetězovou reakci včetně aktivace stop loss a dole si to koupím levněji včetně bonusu z těch, kdo to v panice prodali. Tohle se dle mého názoru naprosto bezne děje napříč celým trhem a může to dělat jen ten, kdo disponuje "velkymi" penězi, což jsou například fondy. Tohle se například stalo i na BTC minulý týden, kdy někdo nenápadně v neděli potichu nakoupil za cca 1.6 mld USD, pak to naházet na trh během několika hodin zpět a stačí se podívat na ten děs, který to v posledních 5ti dnech způsobilo. Ale budu upřímný, obdivuji Váš pohled, ač myslim, že jste zkušený investor a máte výsledky.
@janHudec Tohle se mi těžko hodnotí.... Ale řekněme, že jsem prostě čistá investorská duše... :-)
@janHudec jak se nakoupí v krátkém horizontu jednoho dne "potichu za 1,6 mld USD" ?
obyčejní: „Ale vy jste zbohatli jen machinacemi s cenou akcií!“
bohatí: „Vždyť jste mohli taky investovat!“
obyčejní: „Dobře, budeme investovat.“
...
bohatí: „Omezit! Regulovat! Zakázat!“
Ne tak to není.... Investovat samozřejmě může každý podle svého uvážení. Ale umělé vyvolávání bublin, to je něco jiného... To rozhodně není stejné...
Osobně s tím nesouhlasím. První a největší manipulátoři jsou přeci jen Centrální banky, a pokud retail dělá to samé jako hedgefondy, proč ne ? Investuji přeci svoje peníze, a pokud ty rizika nevidím, nebo mě nezajímají tak je to přeci jen a čistě jen moje věc... Když to převedu do extrému, dělat daň (další) na obchody, to je jako zdanit to že přijdete do baru a uděláte cestu k baru - objednáte si kávu a zase se vrátíte... (Lepší přirovnání mě nenapadlo). Osobně jsem proti jakémukoli zásahu do "svobodného" obchodování... A pokud si zvolím strategii, následujme reddit, proč ne ? Já třeba sleduji Buffeta a p. Daniše (Vltava) a pokud se celý redit chová podle nich (jejich strategií) nebo absolutně chaoticky tak proč ne ? Vždyť přeci aby na trhu někdo vydělal, musí někdo jiný prodělat...
Jen malé upřesnění - centrální banky a hedgefondy jsou dvě zcela odlišné věci. Centrální banky mají některé možnosti, jak trh regulovat - jsou to především úrokové sazby. Díky jim lze do jisté míry ovládat směr ekonomiky, inflaci, stejně jako pumpováním peněz do ekonomiky prostřednictvím finančních balíčků. To ale úplně dobré není a později se dostaví inflace. Já bych osobně byl také proti jakémukoliv zdanění z principu, trochu jiné je to u těch opcí - zde by se mohl např. termín prodloužit na minimálně 14 dní. Ale to je jen můj soukromý názor. Samozřejmě každá strana to vidí jinak - hedgeové fondy brání svou pozici a mladí skupinoví investoři se jim snaží obchody narušit. Jako starší investor podobné narušení běžných obchodů samozřejmě nevidím rád z principu, i když se mne nijak nedotýká. Cokoliv ze strany těch mladých investorů ale i spekulace hedgeových fondů trhům neprospívá a může to některým nevinným investorům uškodit. Ale nemyslím si, že by to bylo nezákonné - každý si investuje podle svého. Hedgeové fondy budou muset přijít s řešením, jak se takovým obchodům bránit.
@Stan1000 Pozici a Vliv centrálních bank, jsem měl na mysli především kvůli Cantilonovu efektu, samozřejmě do toho hraje i monetární a fiskální politika (Markantně ovlivňuje trh s dluhopisy) . Jen pro doplnění, nejsem odborník (zatím). Bral jsem to spíš z pohledu: pokud chcete zakázat manipulaci s trhy tak buď celou "manipulaci" obecně řečeno - což se týká "zrušení" CB, což je velice nepravděpodobné, nebo nezakazujte / neregulujte nikoho, nebo alespoň ne jen "jednu" část která "bortí" momentální fungování. Bortí ve smyslu, že do téhle chvíle obchodování fungovalo na nějakých principech a teď se musí hlídat (v určitých strategiích, mě jako hodnotové "investora" to absolutně netrápí) o další parametr navíc - Reddit a síla "retailu" / "neprofesionálů". Namísto "regulací" a "zákazů" by měli spíš edukovat a učit a nechat trhu "volný" průběh. To je ale můj čistě osobní názor.
Já bych tomu tedy také raději dal volný průběh - pokud to hedgeovým fondům nějak nevyhovuje, musí vymyslet nějakou svou obrannou strategii, neschovávat se za vládu. Tak jako v životě - je třeba se přizpůsobit situaci. Ale jinak mně nešlo o obranu hedgeových fondů, já měl spíš obavy o drobné retailové investory, které mohou podobné hry vyprovokovat k neuváženým nákupům a později mohou hodně tratit...
@Stan1000 K tomu mám osobní zkušenost, loni v březnu, moje investice skrz Conseq a další fondy se propadly. Nutno říci v té době jsem nevěděl absolutně nic o investování a psychologii investora a kapitálových trzích... Propadl jsem panice a vše s asi 40 - 50 % ztrátou prodal. Před propadem, dosahovalo moje portfolio do 50k , takže se bavím o relativně "malé" částce a i přesto, že jsem "hodně" ztratil, to byl ten první impuls díky kterému jsem mnohonásobně víc získal a to zkušenost a znalosti (poté jsem nakoupil Inteligentního investora, knihy p. Daniše a většinu kterou doporučuje v jednom z YT videí) a začal studovat ekonomii, a při pronikání pod povrch financí / peněz jsem zjistil jak strašně moc jsem byl "negramotný". Proto zastávám ten názor, že budoucím ztrátám začínajících obchodníků / investorů se dá předejít jenom edukací, obeznámením s riziky a prácí s těmi riziky. Tím by se nejenom zvedla "obrovsky" vzdělanost retailu ale nebylo by pak nutné zavádět nějaká extra zdanění či zákazy.
S tím nelze než souhlasit. Jinak Conseq jsem kdysi dávno zřídil po narození dceři, ale už jsem ho také zrušil - nevydělával téměř nic, všechny zisky shrábl pro sebe fond, na samotné investory nezbylo. Dnes má dcera investiční účet na Port a EIC a na obojím slušně vydělává....
@Stan1000 Měl jsem i Investiku, ale procenta byly opravdu malé... Já teď momentálně hodně investuju pouze do Kryptoměn, až tam budu dostatečně "zahedgovaný" tak se vrhnu na samotné akcie. Port a EIC neznám. Tedy taky v Čr znám jen Portu, ještě jeho slovenskou obdobu. Děkuji za informaci. Než zase začnu pasivně investovat, budou v mém hledáčku na prvních místech.
Mělo to být PORTU, písmenko se mi tam z neznámých důvodů neobjevilo...:-)
@Stan1000 U portu mám účet otevřený již dlouho, ale v momentálně nejasné situaci, moc těm pasivním fondům nevěřím. Možná z neznalosti, ale předpokládám další pád nebo minimálně odliv většího množství kapitálu právě z "pasivního" investování . Pár článků na to vyšlo a i Daniš (Vltava fund) v jednom ze seminářů (podzim od XTB) uváděl co by se s pasivními investicemi mohlo stát při vyšším odlivu kapitálu z těch pasivních fondů. To beru jako jedno z rizik a raději do toho budu vstupovat až budu mít "dostatek" aktivních investic (myšleno, jako firemních akcií) . Možná to je jen můj osobní strach nebo právě nedostatečná neznalost. Každopádně teď se pasivnímu investování vyhýbám.
Já i dcera máme na Portu účty, ale máme tam málo peněz - kolem 15.000 Kč, do ETF investuji jen minimálně, i když zde výnosy přes 20% máme...
mimo nasi diskusi v jiném vlakne musím ještě okomentovat tento emotivní článek - vidíte jen jednu stranu problémů - domluvu lidi o nákupech, nevidíte, že stejnou věc dělají fondy od začátku své existence jen pod jinou právní formou. Skupinove investování je přirozenou součástí kapitálového trhu se všemi důsledky z toho plynoucími.
A co se týče názoru "kapitálové trhy slouží k získání kapitálu pro podniky" , to je naprosto zcestna myšlenka, resp. opět jen poloviční. Kapitálové trhy slouží i k vstupu investorů do vlastnických struktur obchodovaných firem a je naprosto legitimní, že tito se snaží maximalizovat svůj zisk prostřednictvím nástrojů, které jsou jim dostupne.
Prostě lobby fondů vyprodukovala PR článek a my jsme to tu dostali naservírované na warengo jako názor. To je trošku škoda, i když uznávám, že to zní revolučně, pokud si to člověk nedá do kontextu.
Za mě je jen škoda, že se neozve více lidí a teď myslím pilíře Warenga, protože jejich názor by mě zajímal, jde tu totiž celkem o pohled na investování jako takové. Řekl bych rovněž, že to nemusí být ani emocionální, ale poměrně věcná diskuze - data, fakta. Já osobně v pracovním životě vždy rád uslyším právě ty opačné názory, ty nás posouvají... Pokud je někdo stále jen glorifikován, tak i jemu samotnému to nic nedává. Teď myslím likes u tohoto článku, ale argumenty proč likes? P. Socha má vliv na Warengu velký a jeho názor (nebo citace analytika?) si odnese mnoho lidí a budou jej šířit.
@petrDuchac Tak já bych to zase nepřeceňoval. Poctivým investorům tu žádné velké nebezpečí nehrozí. Tedy těm, kteří nakupují podle svého rozumu, na základě technické a fundamentální analýzy, na základě účetních výkazů... Ale pokud někdo nakupuje podle emocí nebo podle toho ono to nyní stoupá a frčí, já to koupím také, tak se pak nesmí divit, pokud si naběhne... Mne třeba akcie GME nechává celou dobu naprosto chladným a nikdy v mém hledáčku ani nebyla...
@petrDuchac Ale máte pravdu, diskuse je cenná. Jiný názor má 60 letý investor a jiný 25 letý. Je dobré se o názory podělit, na tom není nic špatného. To je stejné jako s rozdílnými investičními strategiemi...
přesně tak, ted je to o každém z nás o našich emocích, o našich penězích, tedy o tvrdé disciplíně, ted se teprve zda člověk dodržuje investorská pravidla, o kterých se na warengo hodně píše, ať se daří všem
Naprosto souhlasím s vyzněním článku. O čem jsem ovšem přesvědčen je, že se rozhodně nejednalo o vzpouru "ulice" proti establishmentu. Tak to jen mělo vypadat. Jsem si jist, že v pozadí stál někdo velmi chytrý, věděl přesně co dělá, měl peníze a inside inforrmace. Jen se mu podařilo geniálně zmanipulovat dav naivních hlupáčků za pomoci promyšlených marketingových a psychologických nástrojů. Kdo prodělal a kdo vydělal je myslím nasnadě. "Ulice" to až na výjimky zcela jistě nebyla.
Děkuji za opačný názor. Vždy se snažím poslouchat co nejvíce lidí a vybírat opravdu dobře argumentačně postavené názory a nikdy neříkám alespoň nahlas o lidech - naivní hlupáčci (typické české já jsem lepší jak ostatní a výsledkem je jak u české vlády roční martyrium plné lockdownů). Lidé se vždy převážně chovali a chovají stádovitě a vždy se v určitém společenství najdou leadeři, je to všude a bez toho dav seskupit nelze. Prosím pro toho, kdo si nemyslí o ostatních, že jsou hlupáčci, poslechněte si velmi pěkné shrnutí tohoto pána v LINKu níže (omluva za Link, pokud bych porušoval pravidla Warenga) - toť vše z mé strany k tomuto tématu, ale až budu zase číst někde v novinách, že se nůžky mezi bohatými a chudými rozšiřují, vybaví se mi např. i tyto akce Reddit (kdo umí Německy, tak Němci se tímto tématem již dlouho zabývají - zadat: die Schere spreizt sich arm reich nachrichten):
https://youtu.be/RW2bnVz6D0s
Btw: i já investuji do opravdu jiných produktů a to s hodnotou, kterou mají přímo pro mne.
@petrDuchac také děkuji za Váš názor. Ovšem nevím, jak jinak pojmenovat někoho, kdo investuje jako stádečko slepě následující vůdce.
@Stan1000 Co si myslíte o aktuálním "honu" na $AG a "silversqueeze hnutí"? Jaký to bude mít vliv na zmíněnou akcii a další stříbrné akcie?
Přiznám se, že tyto akcie ani komoditu stříbro vůbec nesleduji, takže nemohu říci. To by vyžadovalo větší rozbor...
@Stan1000 Díky za odpověď. Ve First Majestic Silver mám nějakou pozici, a teď jsou tam různé nestandardní tlaky těchto Reddit skupin a fondů, jen pro info.
Mne z komodit dnes zajímá především měď a lithium...
@Stan1000 Ano, taky, nicméně myslím že i stříbro má potenciál.
Drahé kovy bývají volatilní, jejich ceny jednou stoupají, jindy klesají... To je spíše na swingové obchodování - zachytit růst a včas prodat...
@Stan1000 Ano, to je pravda. Stříbro má ale velice široké průmyslové využití a poptávka po něm stoupá, takže je předpoklad růstu v dlouhodobějším horizontu. Uvidíme :-)
https://capital.com/will-silver-prices-go-up-in-2021
https://www.kitco.com/news/2021-02-04/Precious-metals-prices-will-see-double-digit-gains-in-2021-silver-to-steal-the-show-LBMA-price-forecast.html
Přeji vám v tom úspěch, ale hlídejte si to každodenně... Ano poptávka po stříbru stoupá, zatím...