Současnost je v mnoha ohledech přitažená za vlasy. Stejně jako v řadě domácností naplněných ponorkou, kde z kuchyně pracuje žena, z ložnice muž a z dětského pokoje/obýváku se mezitím online učí jejich dětí, zažívá svět investování řadu fenoménů, které byly ještě před rokem zcela nemyslitelné.
Jedním z nejvýraznějších je stále výrazná vlna investorů nováčků, kteří rozšířili řady retailu během loňského roku. Některé sem přivedl absťák z chybějících sportovních sázek či zavřených kasin, jiné čistá nuda během lockdownu a další třeba chuť dělat něco s penězi, které teď tam venku nemohou prakticky za nic utratit.
Na jednu stranu je skvělé, že se dost možná díky pandemii a krizi s ní spojené začne mnohem víc lidí ve financích a jejich efektivní správě vzdělávat, s čímž se tady snažíme si navzájem mezi sebou pomáhat.
Avšak existuje tady i stinná stránka, o které se tolik nemluví. Zatímco akcie atakují měsíc co měsíc nová historická maxima a lidé na jedné straně slaví obrovské zisky, na druhé straně se kupí hromada prázdných účtů investičních zelenáčů, kteří do trhů skočili bez jakýchkoli vědomostí skrz přívětivou mobilní platformu, avšak jejich obchodní kariéra skončila stejně rychle, jako začala.
Řada z nich navíc přišla o peníze, které si nemohli dovolit ztratit, což na ně jen zvyšuje tlak a stres, jehož se nám všem už tak dostává dostatek ze současného stavu věcí. Následující text byl publikován na serveru businessinsider.com, kterému jej dle slov redakce anonymně zaslal čtenář. Rozhodl jsem se ho sem přeložit a myslím si, že by si jej pozorně měl přečíst každý nadšený investiční nováček - i ten, který teď možná sčítá zisky ze svých úplně prvních investic a říká si, jak je to investování ve skutečnosti snadné:
----
Odjakživa mám sklony k závislostem. Když jsem byl mladší, byl jsem schopen hrát běžně videohry až 12 hodin v kuse. Ve starším věku jsem se upnul na řadu dalších koníčků: golf, cyklistika, vaření a dokonce i čtení. S klidem ale mohu říct, že nic jiného pro mě nikdy nebylo tak destruktivní závislostí, jako svět Robinhoodu, Wall Street Bets a intradenního obchodování.
Byť nemám problém stát se věcmi doslova posedlý, měl jsem v životě i momenty, kdy jsem v rámci investování konal racionální rozhodnutí. Po vystudování univerzity jsem se naučil investovat řekněme "správným způsobem". To znamená pravidelné ukládání úspor do Roth individuálního penzijního účtu, konkrétně do směsi diverzifikovaných indexových fondů, jež sledují největší indexy jako S&P 500. Tehdy jsem se také rozhodl, že budu žít skromně a agresivně spořit, abych si zajistil stabilní finanční budoucnost.
Pracuji ve školství a i když vyžívám z platu učitele, během šesti let do ledna 2020 se mi podařilo naspořit podle mě solidních 70 000 dolarů. 45 000 dolarů z této částky jsem měl investováno v Roth IRA účtu od Vanguardu. Pomalu mi táhne na 30, takže 45 tisíc na penzijním účtu by dle kalkulačky složeného úročení mohlo do chvíle, kdy v 65 odejdu do důchodu, vyrůst na 300 000 až milion dolarů. Na dosažení tohohle cíle jsem byl vážně pyšný.
Zhruba v půlce ledna jsem ale narazil na Wall Street Bets (WSB) a já neodolal a začal jsem s malým obnosem obchodovat akcie skrz platformu Robinhood.
Spadl jsem do hazardní komunity jako dítě, které se ve škole připojí ke špatné partě
Trávil jsem v komunitě WSB mnoho času a zpočátku to byla zábava. Ovšem jen do chvíle, kdy jsem se ocitl zamotaný uvnitř spirály špatných rozhodnutí, studu a lítosti. S opcemi jsem před tím neměl žádné zkušenosti a když se podívám zpětně, Robinhood mě i přesto bez mrknutí oka bleskurychle pro obchodování s tímto instrumentem autorizoval.
Opce patří ve WSB k oblíbeným investičním nástrojům, jelikož pákové obchody vám mohou velmi rychle přinést hromadu peněz. Až později jsem se na vlastní kůži dozvěděl, že to funguje i naopak a opce z vás - obzvlášť pokud jste neinformovaní ignoranti - mohou velmi velmi rychle udělat chudáka.
Prošel jsem si stejným myšlenkovým procesem jako jistojistě řada jiných: "Dobře, budu obchodovat jenom s 300 dolary, a pokud o ně přijdu, tak s tímhle končím." nebo "Začnu s touhle částkou a až to půjde, vyberu si svou původní investici, takže nikdy nebudu riskovat víc, než kolik jsem do toho vložil."
Začalo se mi dařit a vydělávání mě přirozeně chytlo. Robinhood mi navíc při každém obchodě zablikal, ukázal animaci konfet a pogratuloval mi za to, že používám zrovna jejich aplikaci. Vzrušení z obchodování se postupně začalo přetavovat v závislost. Sahal jsem po telefonu, abych zkontroloval svůj účet i několik set krát denně. Jelikož to mohu posoudit, bylo to pro mě rozhodně stimulující velmi podobným způsobem, jako videohry.
Po několika menších úspěších (50-100% zisky na menších spekulacích) mě začaly frustrovat příspěvky, které jsem běžně vídal na WSB. Lidé se tam chlubili tím, jak vydělali na jediné pozici 10 000 dolarů a jiné neuvěřitelné částky peněz. Někteří postovali screeny toho, jak mají ve svých od daní osvobozených Roth IRA účtech třeba 400 000 dolarů z úspěšných obchodů. Můj mozek byl totálně rozptýlen a těkal jsem z jedné věci na druhou. Koukal jsem na telefon třeba 500krát denně a začal jsem závidět ostatním, kteří vydělávali tolik peněz.
A pak jsem udělal něco do té doby nemyslitelného
Povolil jsem si obchodování s obcemi na svém Vanguard Roth IRA účtu, kde sedělo šest let mého disciplinovaného, agresivního spoření - celých 45 000 dolarů. Byl jsem si jistý, že by se mi mohlo také podařil dostat se někam na 400 000 dolarů osvobozených od daní.
Vanguard na rozdíl od Robinhoodu nedělá obchodování nijak zábavným a návykovým. Uživatelské rozhraní je navrženo čistě pro maximální funkčnost s tím, že klade důraz na dlouhodobý investiční horizont.
Jenže tehdy v únoru 2020 jsem nepřemýšlel racionálně. Robinhood mě konstantně stimuloval, byl jsem na aplikaci absolutně závislý a vytáčel mě každý post, v němž se na WSB někdo další chlubil šesticiferným ziskem. I když jsem původně začal obchodovat skrz Robinhood, začal jsem souběžně obchodovat i na svém před daněmi chráněném IRA účtu stejně, jako to dělala řada dalších lidí z Redditu. A zpočátku se mi i tady dařilo, což mi dodalo sebevědomí a přesvědčení, že i já bych mohl dosáhnout stejného zbohatnutí jako ostatní. A tak jsem se kompletně odchýlil od svého původního investičního plánu a začal postupně navyšovat své spekulace do větších a větších rozměrů.
Od poloviny do konce února 2020 jsem se držel rad davu z WSB a shortoval jsem akciový trh nákupem put opcí proti širšímu trhu, tedy indexům jako S&P 500. Puty jsou napákované opční kontrakty, které získávají na hodnotě, pokud cenný papír, na nějž jsou vypsány, ztrácí hodnotu. Tedy pokud by trh padal, vydělal bych hromadu peněz.
A taky, že jsem hromadu peněz vydělal.
Trh na konci února a v březnu spadl. Zpočátku jsem nakoupil put opce asi za 4000 dolarů a tato spekulace se velmi rychle proměnila ve 20 000 dolarů. Tohle pro mě byla život měnící částka.
Ale stále jsem jim záviděl
Další členové WSB vydělávali mnohem víc než já. A tak chamtivost, moje závislost na Robinhoodu a moc WSB kompletně ovládly můj život.
Trhy dál padaly a já jsem naháněl další obchody. Navýšil jsem své short pozice jak na Robinhoodu, tak na Vanguardu až do fáze, kdy jsem měl 90 % svého jmění uzamčeno ve spekulaci na pokles trhu. Za pouhé 3 týdny jsem své bohatství více než zdvojnásobil a vydělal přes 70 000 dolarů.
Byl jsem nadšený, protože mi došlo, že se ze mě stal jeden z těch úspěšných členů WSB.
Míra pýchy a sebevědomí, jež zaplaví mysl závisláka, který poslední dva měsíce ohledně investování nepřemýšlí příliš racionálně, když vyděláte takhle velký obnos peněz, navíc tak rychle, se prakticky nedá slovy popsat. Měl jsem pocit, že jsem nezastavitelný. Měl jsem pocit, že se nemůžu zmýlit. Byl jsem si jistý, že trh bude i nadále padat a já budu sbírat stále vyšší zisky.
Takhle to ale nebylo.
Mé zisky ve výši 70 000 dolarů se během 5-7 dní vypařily
K tomuhle došlo ve chvíli, kdy trh 23. března dosáhl dna a začal se urychleně škrábat zpět vzhůru. Můj počáteční úspěch mě stále hřál u srdce a přesvědčoval mě, že jsem na správné straně trhu, a tak jsem své short pozice držel "diamantovýma rukama", jak by řekli na WSB.
Jelikož pandemie uzavřela školy, byl jsem schopen být k telefonu přilepený minimálně 12 až 15 hodin denně. Neustále jsem zíral na Robinhood a WSB, zoufale pročítal jednotlivá vlákna od lidí, kteří měli na trh stejný názor jako já, a zmocňovalo se mě konfirmační zkreslení. Postupem času se mě zmocnilo zoufalství, jak mé ztráty neustále narůstaly. Začal jsem proto zkoušet další rizikové obchodní strategie a mé ztráty narůstaly. Nakonec jsem přestal spát a začal jsem poměrně intenzivně konzumovat alkohol.
Do července z mého účtu zmizelo více než 90 % všech peněz, které se mi před tím během 6 let podařilo nastřádat.
Přemýšlel jsem o sebevraždě
Měl jsem chuť udělat to samé, co v červnu udělal jiný 20letý obchodník z Robinhoodu, který to neusedl do té míry, že si sáhl na život. Pracuji jako učitel ve škole; měl bych jít své komunitě vzorem. Nikdy, ani v těch nejdivočejších snech, by mě nenapadlo, že by se mi v životě něco takového mohlo přihodit.
Naštěstí se mi podařilo své démony zvládnout a jsem na cestě ke zotavení. K mému štěstí mám k dispozici kvalitní zdravotní pojištění a aktivně se svým psychiatrem a terapeutem pracujeme na tom, abych tuto kapitolu dokázal nechat jednou pro vždy za sebou.
Byť je pro mě stále velmi obtížné se o této části mého života bavit, chtěl jsem svůj příběh sepsat, aby snad mohl sloužit jako výstraha, kterou si lidé budou moci přečíst, aby ji následně nemuseli sami prožít.
Jsem si jistý, že pár lidí na WSB si loni a letos přišlo na velmi slušné peníze, ale zároveň vím, že naprostá většina tamní komunity o peníze přichází, anebo se jim nedaří porazit ani S&P 500. A i když se Robinhood honosí sloganem "Investování pro každého", jsem toho názoru, že tento přístup investory směřuje vstříc špatným investičním praktikám, které jsou v důsledku špatné úplně pro každého.
Při pohledu zpět mám pocit, že Robinhood mi poskytl zavádějící informace
Když se zaregistrujete na Robinhood, nebo využijete referral od jiného uživatele, zaměří se na vás v platformě taktiky navržené tak, aby vás doslova vcucly do obchodování a udržely vás tam co nejdéle. Noví uživatelé si na úvod mohou vybrat jednu konkrétní akcii zdarma, nebo si zvolit 3 náhodné akcie, jejichž hodnota může být "kdekoli mezi 3 a 225 dolary".
Takže už samotné přivítání ve světě Robinhoodu a investování se podobá spíš hazardu. Na uživatele čekají i další praktiky podobné kasinu, jako třeba program "stíratelných losů" s akciemi zdarma, které se podobají tradičním stíratelným loterijním losům, jež si můžete koupit v obchodě.
Je opravdu na místě, aby toto bylo úvodní poselství, které investiční nováčci dostanou, když se na Robinhood zaregistrují? Že investování je to samé jako hazard? Tyhle stíratelné programy samozřejmě obsahují různě štědré odměny a fungují na podobném principu jako automaty. A pak je tady samotná aplikace plná jasných barev, konfet a fandících emotikonů, která vám dá pocit, že jde skutečně o nějakou hru a - aspoň podle mě - podporuje co nejaktivnější obchodování.
Aktivní obchodování je pro většinu lidí předem prohraná bitva
Novinář James Royal, jež se zabývá finančnictvím, tvrdí, že zhruba "83 až 95 % aktivních finančních manažerů nedokáže každý rok porazit výnosy svého benchmarku [zpravidla indexového fondu]." Proto pasivní investoři s oblibou používají pořekadlo, že "čas je na trzích mnohem důležitější než časování trhu". Jelikož pasivní investování s důrazem na dlouhodobý horizont má vyšší pravděpodobnost na úspěch.
Robinhood ale potřebuje, aby lidé neustále obchodovali, a to co nejčastěji. Za své předávání příkazů od uživatelů k plnění třetím stranám firma generuje stovky milionů dolarů. Jinými slovy, čím víc uživatelé zadávají příkazy, tím větší zisky pro Robinhood. Když jsem se o těchto praktikách ze strany platformy, která tím de facto jde přímo proti zájmům svých klientů, dozvěděl, hluboce mě to rozhněvalo a zarmoutilo.
Nechci házet vinu na někoho druhého. To já jsem učinil špatná rozhodnutí a nesu si za ně zodpovědnost. Nedávno jsem se ale dozvěděl, že trpím mentální poruchou, která u mě celé roky nebyla diagnostikována, díky níž jsem pro stimulující náturu Robinhoodu či WSB zcela ideální obětí. Kombinace těchto dvou platforem může podobně zranitelným lidem způsobit závažné škody a jsem si jistý, že řada lidí by dnes mohla odvyprávět své investiční příběhy, které by se tomu mému velmi podobaly.
Na závěr bych se chtěl krátce vyjádřit k akci GameStop, která se popravdě stala impulzem pro to, abych tento článek napsal.
I přes titulky, které se zpočátku objevovaly, nejsem přesvědčeno tom, že šlo o nějakou demokratickou revoluci vedenou "prostým lidem" z Redditu. Něco málo může být pravda, ale ty hedgeové fondy nakonec dokáží veškeré případné ztráty, které během tohoto incidentu utržily, zvládnout a vrátit se do svých sídel k jezení humrů a popíjení skvělých vín. Na jejich postavení na vrcholu sociálního žebříčku se absolutně nic nezmění.
Na druhé straně však tisíce a tisíce retailových obchodníků přišlo o závratné množství peněz a nyní si prožívají většinu toho, co jsem zažíval já, když jsem s obchodováním začal.
Vzhledem k tomu, jakým způsobem se media, celebrity a dokonce i někteří politici o této události vyjadřovali, jak obchodníky z WSB téměř uctívali, de facto nabádali všechny ostatní - včetně těch ve finanční nouzi, kteří si žádné peníze nemohou dovolit ztratit - aby riskovali cokoliv, co mají v kapse a doufali, že se z nich také stanou boháči.
Honba za GameStopem nepochybně z řady nových drobných investorů a začátečníků udělala hazardéry. A já jen doufám, že hazardování na finančních trzích se nestane v očích veřejnosti novým smysluplným, nebo nedej bože ušlechtilým, způsobem, jak nakládat s penězi.
Pokusil jsem se o to samé a byla to s přehledem ta nejhorší věc, jakou jsem kdy udělal.
A úplně na závěr bych všem novým investorům chtěl dát radu:
- Místo intradenního obchodování a výběru individuálních akcií se raději zaměřte na dlouhodobé investování do indexových fondů, které doporučuje běžným lidem i Warren Buffett. Časování trhů a vybírání konkrétních akcií je extrémně náročné a většina lidí dopadne nesrovnatelně lépe, pokud se budou řídit Buffettovým doporučením. I já jsem si naivně myslel, že můžu neomylně časovat trh. Berte mě jako varování před tím, jak takové snahy většinou končí. A pokud si nejste jistí, kde nebo jak začít investovat, vyhněte se Robinhoodu obloukem a zaměřte se na renomované brokery, kteří jsou schopni nabídnout vám solidní dlouhodobé investiční možnosti, ideálně předem stanovená, diverzifikovaná portfolia tvořená indexovými fondy nebo samotné indexové fondy.
---
Na závěr bych chtěl každého čtenáře, kterého trápí podobné myšlenky jako původního autora tohoto textu, vyzvat, aby neprodleně vyhledal odbornou pomoc. Seznam linek důvěry, na které můžete anonymně zavolat, najdete třeba TADY. Alternativou může být Linka první psychické pomoci.
#investovani #financnigramotnost #riziko #robinhood #gamifikace #hazard #zavislost #psychologie #wallstreetbets #reddit #zbohatnutipresnoc #deprese #uzkost #euforie
Souhlasím