Vsázet ale pouze na to, že se vám líbí produkt nějaké firmy a tím pádem do ní dává smysl investovat, nestačí. I když jste z něj třeba sebevíc nadšení, je potřeba přidat k tomu hospodářskou stránku věci a investovat do takových společností, které dlouhodobě dokáží produkovat rostoucí zisky, neboť to je pravděpodobně ta úplně nejzákladnější metrika, která jejich akcie dokáže postupem času tlačit výše a výše.
Místo hledání nějakých drobných firem, které by čistě hypoteticky jednou mohly (ale také nemusely) být dalším Amazonem či Teslou, by se proto začátečníci měli zaměřit spíš na zavedené, stabilní společnosti, které jsou ziskové, jelikož jejich produkty se těší všeobecnému zájmu. Ale zároveň by mělo jít o firmy, jež mají nadále v plánu výrazně růst a reagovat na nové tržní trendy. Pár takových "držáků" by mělo vytvořit dostatečně pevný základ každého dlouhodobého investičního portfolia.
Tady jsou pro inspiraci tři společnosti, které dnes tuto definici solidních základních firem pro nově vznikající portfolio individuálních akcií splňují:
1. Microsoft ($MSFT): Expanze softwarové dominance do světa cloudu
Kdo by neznal Microsoft? Bez jeho softwaru (nejen v počítačích) je dnes ve světě elektroniky poměrně obtížné a místy dost nepohodlné existovat. Dnes už totiž nejde jenom o operační systém Windows nebo programy Office. Možná máte v obýváku na hry Xbox, nebo má vaše firma své IT systémy uložené u jednoho z největších poskytovatelů cloudových služeb na světě - Microsoft Azure.
Vůbec nejpopulárnějším produktem společnosti je dnes cloudová služba Office 365 fungující na bázi předplatného, kterou si měsíc co měsíc platí 45 milionů uživatelů. Microsoft tuto službu pro efektivní pracovní produktivitu a byznysové procesy v roce 2011 začal nabízet primárně pro velké společnosti. Od roku 2013 však jsou na trhu i verze pro koncové spotřebitele, které se ukázaly být skvělým prodejním hitem. Není proto divu, že příjmy z tohoto segmentu (kam spadají i komerční prodeje softwaru Office či příjmy z platformy LinkedIn) v posledním kvartále meziročně poskočily o 11 %.
Nejdiskutovanější službou Microsoftu mezi investory je však dnes rozhodně Azure, kterém use daří na trhu s cloudovou infrastrukturou neustále rychlým tempem růst. Příjmy ve čtvrtletí končícím v loňském září meziročně vzrostly o 48 % a segment inteligentního cloudu se tak stal s 13 mld. $ za pasem největším zdrojem příjmů společnosti. Dnes již reprezentuje 35 % celkového byznysu Microsoftu.
Akcie Microsoftu za posledních 5 let i díky této flexibilní expanzi do cloudu vzrostly o více než 300 %. Analytici však stále vidí pro tohoto softwarového titána další prostor k růstu. Dle odhadů by v následujících třech fiskálních kvartálech (včetně konce loňského roku) měly příjmy vyrůst o dalších 10 % a zisky ještě rychleji. Je rovněž dobré neopomíjet přes Windowsy, Office a cloud herní průmysl, v němž aktuálně společnost inkasuje na obří globální poptávce po nové generaci konzole Xbox Series X, která mimochodem rovněž nabízí měsíční službu předplatného zvanou Xbox Game Pass.
Sečteno a podtrženo, Microsoft zůstává špičkovou růstovou akcií, která by měla ještě mnoho let svým investorům přinášet solidní zhodnocení.
2. PayPal ($PYPL): Všudypřítomná značka těžící z digitalizace financí
Pokud bychom se pokoušeli najít takový "Microsoft světa finančních transakcí", musíme chtě nechtě dorazit k PayPalu. Značce, kterou rovněž zná úplně každý a kterou neustále tlačí kupředu nekončící vlna lidí, jež začínají pro své finanční transakce stále častěji využívat digitální peněženky. Akcie od roku 2015, kdy se společnost odtrhla od eBay, přidaly 545 % a zatím to nevypadá, že by se management chystal sundat nohu z plynu. Právě naopak.
Na možnost provádět kdykoli online finanční transakce se dnes spoléhá 361 milionů zákazníků PayPalu z celého světa. Kromě základní platební platformy najdeme v portfoliu PayPalu třeba aplikaci Venmo, kde velmi rychle roste objem prováděných P2P platebních transakcí (v loňském Q3 Venmo zpracovalo platební objem v celkové výši 44 mld. $, meziročně o 61 % více), nebo služba Xoom sloužící v USA a Kanadě k přeshraničnímu posílání peněz do 131 různých zemí světa.
Během následujících 12 měsíců má management v plánu překopat funkcionalitu celého PayPalu i aplikace Venmo s cílem zvýšit v nich engagement. Vylepšení se dočkají přímé vklady, výběr šeků a další nástroje spojené se správou osobních financí v rámci služby.
Jde o další krok v rámci dlouhodobého cíle PayPalu, kterým je poskytnout kvalitní finanční nástroj všem lidem z celého světa, kterým neposkytují adekvátní služby tradiční banky. PayPal má totiž vizi (a vehementně do ní investuje) stát se jednoho dne globální digitální bankou. A skutečnost, že v Q3 vzrostl meziročně objem celkových plateb napříč všemi službami o 36 %, ukazuje, že tento segment v sobě stále skrývá masivní růstovou příležitost.
Z poslední doby PayPalu rozhodně dost nových fanoušků přineslo rozhodnutí umožnit uživatelům nákup a prodej bitcoinů. A zrovna minulý týden se PayPal stal historicky prvním poskytovatelem elektronických plateb, který v Číně získal licenci pro poskytování této služby. Podařilo se mu to postupnou akvizicí 100% tamní společnosti GoPay, jež touto licencí disponuje. Nicméně pokud by Pekingu tento krok vadil, akvizici by nepochybně zastavil. Lze tedy předpokládat, že jde o posvěcený krok, který tak firmě otevírá na gigantickém čínském trhu zcela nové možnosti.
3. Apple ($AAPL): Nezastavitelná mašina na zisk
A do třetice je tady další brand, který znají všichni. Někteří ho zbožňují, jiní jím pohrdají, ale všichni ho znají. Apple je splněným snem každého byznysového manažera - dokáže prodávat po celém světě miliony svých produktů s obrovskou marží, která z něj udělala doslova mašinu na zisk. Jen pro představu, ve fiskálním roce 2020 Apple za své produkty a služby od zákazníků vyinkasoval 274 mld. $, z nichž mu v kapse jako čistý zisk zůstalo 57 mld. $. Úžasný výsledek úžasného byznysu.
Problémem, na který dříve či později narazí každá rychle rostoucí společnost, je nicméně fakt, že čím větší se stane, tím těžší je produkovat rok co rok stejný procentuální růst příjmů.
Apple však zatím stále své příjmy a zisky dokazuje navyšovat - byť tu a tam ne o moc - a jeho akcie za poslední tři roky téměř ztrojnásobily svou hodnotu. Na obzoru se totiž u Apple stále zas a znovu objevují nové, zajímavé a vzrušující produkty, které investory nutí očekávat další a další růst společnosti.
Mezi nejpozitivnější novinku uplynulých let patří nepochybně expanze Apple do služeb na bázi předplatného, jako je iCloud, Apple Music, Apple Arcade, Apple TV+, Apple News+ nebo kreditní karty pro Apple Pay. Tyto služby jsou dnes velmi populární a investoři je vždy u každé firmy vidí velmi rádi. Proč? Protože i u takového mistra ziskovosti, jakým je Apple, tyto služby dokáží generovat dvojnásobnou hrubou ziskovou marži ve srovnání s prodávanými hardwarovými produkty.
Další zajímavou příležitostí pro růst příjmů by letos mohly být avizované očekávané vyšší prodeje iPhonů 12 a také nové procesory M1, které si Apple produkuje sám a které se v jeho laptopech Macbook. Klíčovou informací je, že procesory M1 by měly Apple na výdajové stránce vyjít levněji než čipy od Intelu, které nahradí. A pokud tomu tak bude, můžete si být jistí, že Apple rozhodně žádné slevy nechystá, ale naopak se těší na to, že mu všechny produkty obsahující tyto procesory budou přinášet ještě větší marži - a investoři by se na to ostatně měli těšit taky.
---
Sluší se také připomenout, že všechny tři společnosti se aktuálně nacházejí blízko svých maxim, což může přirozeně generovat myšlenku, že bude lepší počkat s nákupem na nějakou korekci. U dlouhodobě rostoucích, ziskových firem však velmi často platí, že je vhodné to s čekáním a snahou časovat nákup na co nejlevnější cenu není vhodné přehánět, protože se taky nemusíte dočkat.
#investovani #portfolio #zacatecnik #akcie #spolecnosti #stabilita #ziskovost #rust #analyza #microsoft #paypal #apple
