V dobách ekonomické expanze těží většina společností z rostoucích zisků, ale během hospodářského útlumu jsou některé společnosti zasaženy více než jiné. Odolnost proti recesi je proto důležitým bodem, na který by se měli dlouhodobě zaměření investoři koncentrovat.
Odvětví spotřebního zboží patří mezi nejodolnější odvětví ekonomiky, pokud jde o řešení dopadů recesí, což není překvapující, protože jejich výrobky nakupují zákazníci bez ohledu na to, zda se ekonomice daří nebo ne.
Jednou z podkategorií spotřebního zboží je potravinářský průmysl – konkrétně oblast jídla a nápojů. Tyto akcie nejsou ve většině případů akciemi s vysokým růstem, protože poptávka po jejich produktech neroste mimořádně vysokým tempem. Díky kombinaci relativně vysokých a bezpečných dividend a určitého růstu, kterého je dosaženo růstem cen, mezinárodní expanzí nebo růstem marží, mají přesto potenciál přinést atraktivní celkové výnosy.
Pojďme se podívat na 3 společnosti odpovídající této charakteristice blíže.
Mondelez International ($MDLZ)
Společnost možná není úplně známá, ale její značky jste už bezpochyby zaznamenali. Do portfolia společnosti patří smetanový sýr Philadelphia nebo sušenky Oreo. Jedná se o zboží, které lidé obvykle kupují znovu a znovu, bez ohledu na ekonomické prostředí.
A přesně tak se i spotřebitelé chovali. Tržby za Q3 2020 meziročně vzrostly o téměř 5 %, což vedlo i k mírnému růstu ziskovosti. Společnost, která se aktuálně prodává za 25násobek zisku stabilně vykazuje čistý zisk okolo 3 miliard dolarů ročně, při tržbách 25 miliard dolarů. Momentálně nabízí stabilní dividendu lehce nad průměrem indexu S&P 500 ve výši 2,17 %.
Mondelez nenabízí predikci pro nadcházející rok, budoucí dopady pandemie (nebo její absence) jsou nejisté. Odhaduje pouze růst tržeb na 3,5 %. Analytici pak předpokládají v roce 2021 růst tržeb 3,7 %. Oba výhledy podtrhují, jak neotřesitelná je pomalá, ale stabilní trajektorie růstu společnosti bez ohledu na vnější vlivy.
General Mills ($GIS)
General Mills, gigant v oblasti balených potravin, který prodává značky Cheerios, Yoplait, Häagen-Dazs a další známé značky, zklamal příjmové investory, když ustoupil od každoročního zvyšování své dividendy v roce 2018. Učinil tak kvůli snížení svého dluhu po převzetí Blue Buffalo za 8 miliard dolarů.
General Mills však toto zmrazení ukončilo letos v září zvýšením své čtvrtletní dividendy o 4 % na 0,51 dolaru na akcii, což představuje dividendový výnos 3,45 %. Za posledních 12 měsíců utratila na dividendu pouhých 38 % svého volného peněžního toku (FCF), což společnosti dává dostatek prostoru pro budoucí zvýšení.
Organický prodej společnosti General Mills ve fiskálním roce 2020, který skončil 31. května, vzrostl o 4 %, přičemž ve čtvrtém čtvrtletí došlo k výraznému zrychlení, protože pandemie nutila lidi zásobovat se balenými potravinami.
Tato dynamika pokračovala v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2021 (třetí čtvrtletí kalendářního roku 2020), protože její organické tržby vzrostly o 10 %, na letošní kalendářní rok pak analytici očekávají drobné zpomalení a pokles tržeb o 1 % při 1% růstu zisku.
Toto zpomalení není překvapivé, protože General Mills bude po skončení pandemie čelit tvrdým meziročním srovnáním. Ale její základní podnikání je odolné a akcie se obchodují za pouhých 16násobek budoucích výnosů.
PepsiCo ($PEP)
Investoři společnosti PepsiCo musí být rádi, že společnost v posledních letech odolávala výzvám k rozštěpení. Její různorodé portfolio, které spojuje obrovské podnikání v oblasti nápojů s prodejem drobných sladkých a slaných pochutin, nakonec hrálo v roce 2020 důležitou roli.
Navzdory prudkému propadu během jarního lockdownu, je PepsiCo na dobré cestě, aby zhruba dostála svým odhadovaným výsledkům hospodaření, které si stanovovala, ještě za relativně normální situace loni v únoru. Rostoucí prodeje potravin zcela vyrovnaly pokles konzumace sladkých nápojů, takže Pepsi zůstala v neobvykle silné provozní pozici.
Momentálně lehce překonává svého hlavního konkurenta, Coca-Colu, a kromě toho mohou být investoři také spokojeni s působivými trendy vývoje peněžních toků společnosti. Objem hotovosti na účtech PepsiCo vzrostl v prvních třech čtvrtletích roku 2020 na 9,7 miliardy USD, ve srovnání s 5,7 miliardami dolarů o rok dříve.
Pepsi plánuje vrátit velkou část z těchto peněz akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií, stejně tak se to však může pozitivně odrazit na výši vyplácené dividendy, která je aktuálně na úrovni 2,83 %.
#akcie #dividendoveakcie #investovani #spotrebnizbozi #dividenda #dividedny #prijmoveakcie
Dobrý den, mohl bych se zeptat jaký máte názor na akcie $UL tedy Unilever? Není to tedy jen potravinářská firma, ale když jsem zjistil, že 80% obsahu mého nákupního košíku je od této firmy zainvestoval jsem do ní :)
za mě určitě zajímavá akcie, dle letmého pohledu :-) ..letos bych to viděl klidně na nějaký růst o 10-15 % a dividenda 3 % je u amerických akcií momentálně nadprůměrná a payout ratio 72 %, takže není nereálný i další růst...a jak říkáte, značek, které sami nakupujeme od $UL je spousta.