Jakmile se široce ujme vakcína proti koronaviru, je docela možné, že se hodnotové akcie obchodující se s mnohem nižšími násobky zisku než růstové akcie, stanou opět in. Technologické akcie momentálně těží z extrémně levného úvěrování a bezbřehé euforie investorů – dvě proměnné, které nebudou platit napořád.
Pojďme se blíže podívat na 3 akcie, které jsou momentálně obchodované s výraznou slevou, a vy si je můžete okamžitě přidat na svůj nákupní seznam.
Nutanix (NASDAQ: $NTNX)
V době, kdy se mnoho cloudových softwarových akcií obchoduje za 20, 30 nebo dokonce 40násobek ročních tržeb, vypadá poskytovatel hyperkonvergovaného softwaru pro cloudovou infrastrukturu se svou cenou na úrovni pětinásobku tržeb vyloženě levně.
Hyper konvergované infrastrukturní produkty Nutanix pomáhají společnostem spouštět interní aplikace napříč více cloudy, hybridními cloudy a místními datovými centry, což je oblast trhu, u které se předpokládá růst v následujících letech o 20 % a více.
Sleva akcií Nutanix se může zdát na první pohled jako oprávněná, neboť v minulém čtvrtletí poklesly tržby společnosti o 0,6 %, kromě toho Nutanix také připsal v tomto období provozní ztrátu ve výši 182 milionů dolarů. Tato čísla však na první pohled klamou. Nutanix je uprostřed přechodu svého obchodního modelu z prodeje jednorázových softwarových licencí na model opakovaného předplatného. Když se společnost uchýlí k tomuto kroku, její tržby se po určitou dobu sníží nebo stagnují, protože jednorázové roční příjmy z bilance vytlačují přijmy víceleté. Jinými slovy, jednorázový software je samozřejmě dražší než roční předplatné, ale roční předplatné je třeba zakupovat opakovaně.
Mnohem důležitější údaj, co se týče podnikání Nutanix, představuje hodnota ročních kontraktů a toto číslo v minulém čtvrtletí meziročně vzrostlo o 25 %, což je více než v souladu s perspektivami růstu společnosti v oblasti správy hybridních cloudů.
Celkový počet zákazníků vzrostl o 21 % a počet velkých zákazníků, kteří utratí více než milion dolarů vzrostl o 29 %. Kromě toho vzrostla i hrubá marže společnosti o 180 bazických bodů, což pravděpodobně potvrzuje tezi, že předplatné vede k efektivnější maržím, díky čemuž bude Nutanix schopný jednoho dne generovat zajímavé zisky.
Bank of America (NYSE: $BAC)
Recese nikdy nebyly skvělým obdobím pro finanční instituce, pokud ale banky toto období přežijí, jedná se často o nejlepší dobu pro nákup. Příliš velkými problémy však netrpí Bank of America, která je v současné době velmi oblíbenou bankou Warrena Buffetta a druhou největší veřejně obchodovatelnou společností v portfoliu #Berkshire Hathaway.
Proč Buffett tolik miluje Bank of America? Pravděpodobně proto, že generální ředitel společnosti, Brian Moynihan, začal banku orientovat na nízko rizikové věřitele – žadatele s velmi vysokou bonitou, přičemž banka navíc snížila náklady a investovala výrazné částky do technologií. Zaměření na úvěrovou kvalitu mohlo v posledních letech brzdit růst banky, ale jak Buffett často říká, kdo plave nahý, zjistíte až když přijde odliv.
Bank of America rozhodně nahá neplave, v letošním roce zůstala zisková v každém čtvrtletí, a to navzdory zvýšení svých úvěrových rezerv v reakci na covid-19. Počet zesplatněných úvěrů přitom zatím zůstal pozoruhodně nízký, vzhledem k výrazně zhoršené hospodářské situaci.
Kromě zaměření na kvalitní klientelu poskytuje Bank of America investiční bankovnictví a disponuje tradičními prodejními a obchodními zbraněmi stejně jako jiné velké americké banky.
Ačkoliv se Federální rezervní systém zavázal, že v blízké budoucnosti udrží krátkodobé úrokové sazby téměř na nule, díky dalším fiskálním stimulům do americké ekonomiky a zavádění vakcín je docela možné, že by mohla inflace v USA růst již v letošním případně následujícím roce. To by rozhodně mohlo způsobit růst dlouhodobých úrokových sazeb, což by prospělo čistým úrokový maržím Bank of America.
Bank of America se aktuálně obchoduje za pouhý 1,06násobek účetní hodnoty a 13násobek odhadovaných zisků pro příští rok, kdy budou zisky díky covidu stále ještě výrazně stlačeny níže. Buffettova investice tak vypadá jako levná bankovní akcie, která bude v letošním roce těžit z oživení ekonomické aktivity.
Applied Materials (NASDAQ: $AMAT)
Polovodičová společnost Applied Materials je taky poměrně podceněná, vzhledem k tomu že nakukuje do roku 2021 s cenou 18násobku odhadu příjmů na letošní rok. Očekává se přitom prudký růst výdajů na pokročilé polovodiče.
Je pravdou že byl tento sektor v minulosti cyklický s velkými růsty a následnými výraznými propady, odvětví jako celek se však stále vrací z velkého ochlazení poptávky způsobené obchodní válkou mezi USA a Čínou v letech 2018 až 2019. Jen proto, že společnost v loňském roce zažila výrazný růst tržeb bychom neměli předpokládat, že by měl současný růstový cyklus brzy skončit.
Pokud se podíváme na podnikání společnosti blíže, dlouhodobá strategická povaha pokročilých polovodičů spolu s opakovanými tržbami z oblasti služeb by měla vyhladit výrazné cykly, kterými trpěla tato akcie v minulosti. Menší cykličnost by mohla vést k vícenásobné expanzi Applied Materials, společnosti, která je stále levnější než většina z jejich konkurentů a samozřejmě mnohem levnější než vysoce hodnocené softwarové akcie. A to navzdory skutečnosti, že jsou polovodiče klíčovým předpokladem všech velkých technologických trendů příštího desetiletí od 5G sítí přes umělou inteligenci až po IoT (Internet of Things)
S tak nízkým oceněním, jednoprocentní rostoucí dividendou, frekventovanými zpětnými odkupy akcí a slibným předpokladem dlouhodobého růstu je Applied Materials další akcií se slevou, která poroste v novém roce pravděpodobně vzhůru.
#akcie #americkeakcie #investovani #hodnotoveakcie #podhodnoceneakcie #akciovytrh #technologickeakcie #bankovniakcie
Osobně budu nakupovat Lockheed Martin. Ta je teď hodně dole ?
@martinaStychova Jak se díváte na Bidena a jeho aktuální sklon neinvestovat tolik do armádního vybavení, ale spíš do špionáže a nástrojů pro hybridní válku (viz tendry pro Palantir atp.)? Myslíte, že to případně Lockheed dožene vývozem?
@tomasdurcak hybridni válka je ok a určitě to má potenciál. Ale vždy budou velmoci zbrojit a odstrašovat nepřítele, jakmile přestanou vyvíjet nové armádní vybavení, tak je to cesta do pekel a to si USA nemůže dovolit. Neměl bych v tomhle obavy ?
Lockheed z hlediska ocenění vypadá velmi zajímavě... ? díky @martinaStychova
@PatrikKudlacek Neni zač, chci dnes přikupovat ?
já čekám nějakou korekci, takže pouze jednou měsíšně přikupuji jednu akcii a průběžně tak obměnuji cca 15 akciové portfolio..za leden už mám vyčerpáno :-D ..uvidíme v únoru..
@PatrikKudlacek uz takhle brzy? Já každý měsíc 1000 dolarů, s tím že čekám na propad a pokud přijde, tak tam stupňů 10K dolarů ?
$NTNX má 5Y zápornou EBITDA, nově i záporný EqR -> sorry, ale nerozumím koho tyhle zombie lákají. Vážně už nikoho nezajímá ziskovost a tvorba zdrojů?
@tomasVanicek & @ROMTHORN ...já jsem i v článku uváděl, že byla společnost za Q32020 ve ztrátě. Podobné to bylo za Q42020..zároveň jsem popisoval, proč by mohlo dojít v blízké době ke změně... pokud máte opačný názor..je to v pohodě, já jsem vyjadřoval pouze ten svůj...
@PatrikKudlacek @ROMTHORN ... to jsem nepřehlédl, ale vy zmiňujete 1Q ovlivněných změnou byznys modelu, kdežto já poukazuji na 20Q a dalších x do budoucna, kdy je záporná EBIDTA. Meziroční růst tržeb je nižší než růst nákladů (výrazně a opět dlouhodobě). Moje myšlenka byla vedena snahou dovtípit se co láká investory vstupovat do těchto mrtvol. Na podobné tipy člověk naráží všude a nutno podotknout, že všichni z toho profitují, protože nakoupili. Já ne, protože jsem konzerva, ale jak říkám, zajímá mě motiv či co v tom kdo vidí za příležitost... Ať se daří
okay...tak jsou to cloudové technologie a relativně nízká cena oproti konkurenci, která povětšinou bývá způsobena nějakými problémy. Dle mého dočasného charakteru, ale jak jsem říkal. Je to čistě můj osobní názor a chápu, pokud máte jiný..
Pánové, já osobně oceňuji obojí - jak článek samotný, tak další a klidně opačné názory...jen víc, jen houšť... to je přesně typ diskuze, který lidé jako já hledající příležitosti k investicím ocení. Takže díky @PatrikKudlacek i @tomasVanicek :-)
Zdroj toho článku?
Podle mě přeloženo toto: https://www.fool.com/investing/2021/01/03/3-top-value-stocks-to-buy-in-january/?source=eptyholnk0000202&utm_source=yahoo-host&utm_medium=feed&utm_campaign=article
Já si naivně myslel, že to chlapi píší sami a on je to pouze překlad ze zahraničních webů :(
Což o to, za malé částky, zpočátku právě proto, abych se s tím naučil pracovat, ne nutně vydělávat, investoval, ale byť přes svého známého obchodního zástupce mám plno různých investicí, tak přímo nevím o nějakém účtu, nebo jak to nazvat, kde bych si ho vytvořil, abych to mohl zkusit. Vím, že švagr si tak sám investuje nějakým způsobem a minimální vklad je vskutku minimální, ale nevím zda to v těchto případech lze vůbec použít, zda nemá jen nějaké komodity apod., tak ještě než bych mu přes setru psal, aby mi poslal nějaké odkazy, tak mě napadlo zeptat se tady, byť nevím, zda to nepíši příliš naivně či nesrozumitelně. Díky.
Rád bych také následně četl reakci Patrika Kudláčka na komentář Tomáše Vaníčka. Díky.
Slovo "příjem" se skloňuje podle vzoru "hrad", tedy správně "... vytlačují příjmy víceleté...". Jinak přínosný článek.
...díky, za upozornění. Hloupá pravopisná chyba, ale občas zkrátka nějakou z nepozornosti udělám...