Makroprostředí
Svět, ve kterém žijeme, se změnil o 180 stupňů. U obrazovek nadšeně sledujeme start rakety SpaceX, která míří do vesmíru a na druhé straně tu umírá miliony lidí na dosud neznámý vir. Stará ekonomika většiny zemí je v zuboženém stavu, státní dluhy přesahují už tak extrémní hodnoty a indexy jsou na nových maximech. Tempem, jakým se rozhodla americká centrální banka FED stimulovat ekonomiku je bezprecedentní a úrokové sazby blízko 0 ji nedávají příliš manévrovacího prostoru.
Již po první vlně covidu byl každý Američan obdarován 1200$ a nyní se má situace opakovat. Po schválení 600$ na hlavu se však zjistilo, že je to nedostačující a tak se projednává navýšení na 2000$.
Letecká a zbrojní společnost Boeing, vyrábí letadla, která nemůžou létat. Do toho celý letecký průmysl prochází obrovskou zkouškou, avšak americký prezident veřejně hlásá, že nenechá národního ikonu zkrachovat. Do trhu se pumpují obrovské finanční injekce, které se dříve nebo později musí projevit.
Pokud by se u vývoje vakcíny na covid postupovalo klasickými postupy, zcela určitě bychom již dnes nemohli dostat očkování. Podobně jako technologie mRNA umožnila rychlejší a bezpečný vývoj vakcíny, nabízí se paralela s finančním trhem.
Kryptoměny
Bitcoin není samospasný a určitě nevyřeší všechny problémy, které aktuální finanční systém má. Ale jeto jedna z mála alternativ, která by mohla tvořit základy nového finančního systému. Bitcoin není a nebude platidlem, od toho tu budou jiné kryptoměny. Ale bude ten nosný pilíř, který tak nutně potřebujeme. Ostatně spousta společností si tuto skutečnost uvědomuje a začíná do svých rozvah přidávat toto aktivum - to povede k řetězové reakci. V roce 2021 můžeme čekat obrovský příliv institucionálním kapitálu, který může cenu rychle posunout směrem vzhůru. CME nedávno schválila futures kontrakt také pro ethereum, plus existují akciové tituly jako například trusty od Grayscale ($GBTC, $ETHE). Ethereum za tento rok udělalo obrovskou cestu kupředu a začalo budovat decentralizované finance DeFi. Tedy další složky potřebné k decentralizovanému finančnímu systému. Tato kryptoměna má před sebou ještě dlouhou cestu, ale už nyní nabízí spoustu lepších služeb než běžné finanční instituce. Pokud stále váháte jakou kryptoměnu koupit, s těmito 2 určitě neuděláte chybu. Naopak!
Disruptivní technologie
To jsou technologie, které kompletně mění celý trh nebo si vytváří svůj vlastní. Všichni známe Teslu, ale kam bychom ji zařadili? Je to automobilka nebo softwarová společnost? V úschově energie jsou nejlepší na světě a daleko před ostatními společnostmi. Autopilot je za dveřmi a s ním i v případě havárie, zodpovědnost Tesly, nikoliv vaše. Takže pojišťovací společnost? To jsou všechno věci, které právě vznikají a možná se dnes zdají nereálné, protože jsme všichni zvyklý na řízení, placení povinného ručení atd... Ale pokud tu jsou technologie, které to všechno udělají za nás. Proč ne?
Představte si svět za 50 let. Všechny auta mají autopilota a komunikují spolu. Drasticky se sníží počet úmrtích na silnicích. Nebudete muset vlastnit auto. Potřebujete do práce? Zavoláte si auto, které jede kolem a odveze vás, kam potřebujete. Během cesty si už přečtete pár emailů a vyřídíte nějaké hovory. Dnes průměrná americká rodina vlastní 2 osobní automobily. Zkuste si někdy během dne přejet z jednoho kraje Los Angeles na druhý. Budete znechuceni, protože vám to zabere půl dne. Suma sumárum: Ztrácíte čas - musíte řídit, stojíte v zácpách. Ztrácíte peníze - auto se znehodnocuje, platíte parkování, povinné ručení, havarijní pojištění. Riskujete život - každé 4 hodiny se na českých silnicích stane závažná dopravní nehoda.
Tím nechci říct, ať investujete do Tesly. Ale hezky se na ní dá ukázat, co jsou disruptivní technologie. Peníze jsou dnes levné a společnosti, které se zabývají disruptivními technologiemi, jich snadno získávají dostatek. Protože většina velkých společnost již funguje na svém etablovaném trhu a postupnými inovacemi se posouvají dopředu. Pořád jsou však omezeni pouze velikostí trhu, na kterém fungují. Pokud vás disruptivní technologie zajímá, neuděláte chybu pokud začnete s ETF ARK_ a jejich různé platformy.
SPAC (Special purpose acqusition company)
Jedná se o způsob spojení 2 společností, kdy jedna společnost A disponuje hotovosti a druhá společnost B již existujícím byznysem. Vstup na burzu formou IPO (Initial Public Offering) je velmi zdlouhavý a finančně náročný. Společnosti tak často volí právě SPAC jako způsob vstupu na burzu. Výhodou pro nás investory je fakt, že můžeme nakoupit společnost B ještě předtím než vstoupí na burzu. Častokrát je stanovena dolní hranice ceny akcie společnosti A, za kterou by v případě neúspěšné akvizice byla společnost povinna odkoupit od akcionářů jejich akcie. Příkladem může být Virgin Galagtic ($SPCE), který právě takto vstoupil na burzu.
Mě osobně láká spojit disruptivní technologie a SPAC a do těchto společností investovat. Výhodou je obrovský upside poteciál a pokud tomu rozumíte, omezen potenciál vyšší ztráty. Vždy je tak dobré porovnávat risk versus zisk. A tato kombinace hraje silně ve prospěch investora.
Stříbro
Tento kov je stále velmi podhodnocen. Je to také jedno z aktiv, které slouží dobře jako hedge proti propadu na akciových trzích. A pokud bych měl většinu portfolia v cyklických aktivech (viz. výše), určitě bych chtěl nějakou částí portfolia diverzifikovat.