Za méně než 6 týdnů skončí prezidenství Donalda Trumpa a nově zvolený Joe Biden se stane 46. prezidentem Spojených států amerických. Wall Street obvykle není velkým fanouškem změn, ale toto je vzácný případ, kdy se zdá, že hvězdy byly americkému akciovému trhu nakloněny.
Bidenovo prezidenství pravděpodobně vyústí v další fiskální stimul určený jako podpora v boji s koronavirem. Ve spojení s příslibem Fedu udržovat úrokové sazby poblíž historických minim alespoň do roku 2023 je nastavena konstelace, aby se akciím dlouhodobě dařilo.
Wall Street zároveň očekává, že Republikánům zůstane v Senátu většina i po lednových volbách Georgii, což by znamenalo, že Bidenovo navrhované velké zvýšení korporátních daní neprojde Kongresem. Současný status quo je pro korporátní Ameriku mnohem příjemnější.
Jaký typ akcií byste měli koupit, abyste využili býčího trhu podporovaného těmito pozitivními událostmi? Pokud byste uvažovali o dividendových akciích, pravděpodobně neuděláte chybu.
Historicky dividendové akcie překonávaly tituly, které dividendu nevyplácely, a to poměrně výrazně. V letech 1972–2012 dividendové akcie vygenerovaly anualizovaný výnos 9,5 %, což bylo téměř 5x více než 1,6% anualizovaný zisk u nedividendových titulů.
Podobný stav už do budoucna pravděpodobně platit nebude, ale společnosti pravidelně vyplácející dividendy jsou také obvykle ziskové a mají relativně jasné dlouhodobé vyhlídky na růst. Pokud chcete do svého portfolia přidat nějaké příjmové akcie, zauvažoval bych například o následujících 4 dividendových akciích, kterým současná situace obzvláště nahrává.
AT&T (NYSE: $T)
Růstové dny AT&T mohou být dávno pryč, to ale není důvod, aby investoři hledající příjem odmítli příležitost koupit telekomunikačního giganta za 9násobek předpokládaných budoucích příjmů.
I když jsem si docela jistý, že se v AT&T nemůžou dočkat až se vrátí spotřebitelské výdaje na běžnou úroveň, největším katalyzátorem růstu společnosti bude pokračující zavádění 5G sítí. Je to už deset let, co poskytovatelé bezdrátového internetu upgradovaly svou síť na 4G, takže je jisté, že jsou spotřebitelé i podniky dychtiví po využívání nových možností internetu. V blízké budoucnosti bychom měli vidět víceletý cyklus přechodu na 5G sítě, který bude podporovat podnikání AT&T v oblasti bezdrátového internetu s vysokou marží.
Nízké sazby daně z příjmů právnických osob také pomohou AT&T pokračovat ve snižování dluhové zátěže a soustředit se na projekty s potenciálem vyššího růstu, jako je streamování. Společnost spustila koncem května službu HBO Max a do poloviny října si tuto službu aktivovalo 8,6 milionu předplatitelů.
Dividendový výnos ve výši 7,2 % nabízený AT&T vypadá výjimečně bezpečně a mohl by vaši počáteční investici za 10 let zdvojnásobit, pokud budete vyplacené výnosy reinvestovat.
Altria Group (NYSE: $MO)
S nárůstem popularity #ESG investic úměrně klesá popularita výrobců tabákových výrobků. Pokud však pro vás není vlastnictví těchto akcií principiálním problémem, pak je Altria Group dividendovou akcií s velmi vysokým výnosem, kterou můžete koupit za necelý 10násobek předpokládaných zisků.
Navzdory tomu, že počet kuřáků celosvětově klesá, WHO stále eviduje přibližně 1,3 miliardy konzumentů tabákových výrobků, přičemž 80 % z nich tvoří kuřáci. V USA pak v roce 2019 dosáhl počet kuřáků vůbec nejnižší hodnoty za dobu měření. Altrii se však stále daří růst, i když skromným tempem. Návyková povaha nikotinu udržuje uživatele závislé na konzumaci. To dovoluje společnosti zvyšovat ceny, aby vyrovnala jakékoliv snížení objemu prodejů. Navíc většina tržeb společnosti pochází z její prémiové značky Marlboro, proto se Altria nemusí úplně starat o cenovou elasticitu poptávky po svých produktech.
Altria také čeří vody v oblasti alternativ ke klasickému kouření. Zavádí značku IQOS na několika nových trzích USA a také drží 45% podíl v kanadské společnosti Cronos Group. Očekávejte, že bude Altria pomáhat společnosti působící v konopném průmyslu s vývojem, marketingem a možná i distribucí konopných vaporizérů.
Dividendový výnos společnosti ve výši 8,6 % je více než příjemný, zvláště pokud vezmete v úvahu, jakou sazbou jsou momentálně úročené například spořící účty.
Innovative Industrial Properties (NYSE: $IIPR)
Další způsob, jak se částečně spolupodílet na boomu marihuanových akcií, které přijaly zvolení Joe Bidena bezesporu s nadšením, je nákup akcií Innovative Industrial Properties. Jedná se v podstatě o jedinou marihuanovou akcii, kterou je možné obchodovat na jedné ze dvou hlavních amerických burz.
Byznys model společnosti je poměrně jednoduchý. Skupuje objekty vhodné pro pěstování a zpracování lékařské marihuany a následně tato aktiva dlouhodobě (na 10–20 let) pronajímá. Innovative Industrial Properties sklízí plody vysoce předvídatelného příjmu z pronájmu. K polovině listopadu vlastnila společnost 64 nemovitostí v 16 amerických státech, přičemž průměrná délka nájemní smlouvy činila 16,3 roku.
Dalším klíčovým faktorem růstu je zaměření společnosti na smlouvy o zpětném pronájmu. Vzhledem k tomu, že je konopí na federální úrovni nelegální látkou, americké marihuanové společnosti mají problém s přístupem k úvěrovému financování. Innovative Industrial Properties jejich problém řeší tak, že odkoupí jejich aktiva a obratem jim je dlouhodobě pronajme. Win-win situace pro obě strany.
Potom co za poslední 3 roky zvýšila společnost své čtvrtletní dividendy o 680 % má dividendový výnos 3,1 % a řadu nástrojů, které mohou dovést investory snadno k zelenějším zítřkům.
Broadcom (NASDAQ: $AVGO)
Technologické akcie nejsou známé tím, že by vyplácely dividendu, ale polovodičový gigant, Broadcom, se tomuto stereotypu vymyká.
Stejně jako AT&T bude i Broadcom participovat na rozvoji 5G sítí, neboť je většina podnikání společnosti spojena s vývojem čipů do bezdrátových zařízení a příslušenství v mobilních telefonech. S blížícím se technologickým převratem bude poptávka po technologickém řešení společnosti stoupat.
Nejen upgrady digitálních polovodičů v mobilních telefonech by však mohly hrát Broadcomu do karet. Pandemie covid-19 ukázala podnikům důležitost cloudové infrastruktury, proto by měla růst i poptávka po datových centrech. Jako poskytovatel konektivity a přístupových čipů pro datová centra sedí Broadcom na velmi příjemném místě v oblasti datové revoluce.
Broadcom navýšila v posledním desetiletí své dividendy o 4 500 %, a tak momentálně nabízí zajímavou dividendu 3,3 %. Kromě nadprůměrné dividendy se obchoduje jeden z největších výrobců polovodičů ve svém odvětví také za podprůměrnou cenu – 23násobek budoucích odhadovaných zisků.
---
Všechny čtyři společnosti nabízejí oproti konkurentům v odvětví nadprůměrné dividendy, navíc není ani jedna ze společností nadhodnocená. Každá z nich si tak může zasloužit místo ve vašem portfoliu, uznáte-li tak na základě hlubší analýzy za vhodné. Žádná z jednotlivých akcií by však neměla přesáhnout 5% maximálně 10% podíl portfolia. Nezapomínejte na diverzifikaci.
#akcie #americkeakcie #investovani #dividendy #akciovytrh #ATT #AltriaGroup #InnovativeIndustrialProperties #Broadcom
