10.12.2020 4 minuty čtení

Exxon Mobil Corporation (XOM) - koupit, nebo prodat?

Budoucnost společnosti Exxon Mobil Corporation

     Jednou z nejvíce diskutovanějších akcií současného trhu jsou akcie společnosti Exxon Mobil Corporation (XOM). Je to i proto, že ji vlastní velké množství soukromých malých investorů, kteří po celá léta čerpali z této společnosti velmi slušné dividendy.

Jaká je situace na trhu?

 Rozhodující faktory:

1/ Exxon Mobil Corporation (XOM) je stále velmi silnou společností. Stále patří mezi největší společnosti na světě, i když dnes už není největší.

2/ Exxon Mobil Corporation (XOM) má velmi malé úvěrové zatížení - nelze si nepovšimnout zcela zanedbatelného úvěrového zatížení společnosti, to dává do budoucna společnosti výhodu a možnost v případě potřeby čerpat úvěry

3/ Současný stav energetického sektoru není dobrý - energetický sektor patří letos k těm nejhorším vůbec.. Na druhé straně další výrazný pokles už se nepředpokládá, spíše se čeká odražení od dna.

4/ Pandemie Covid-19 negativně ovlivňuje hospodaření společnosti, stejně jako u jiných firem. Další vývoj ukáže, zda se podaří díky vakcínám tento problém vyřešit

5/ Mohutný nástup elektrických vozidel - nelze přehlédnout měnící se strukturu na poli automobilového průmyslu, elektrická vozidla mají zelenou a postupně budou na trhu dosahovat každoročně vyššího procenta

6/ Ropa nejsou jen paliva (benzín, nafta) - je nutná i pro další výrobky, např. plasty, maziva, oleje. I větrnou elektrárnu je potřeba mazat, stejně jako různé stroje, bez ropy to asi hned tak nepůjde

7/ Svěží větry u společnosti Exxon Mobil Corporation (XOM) - největšími majiteli společnosti jsou BLACKROCK, VANGUARD a STATE STREET CORP. s 20% podílem. BlackRock i State Street jsou spojeny s iniciativou Climate Action 100+, investiční iniciativou na boj proti změně klimatu a podporu zelené energie. Nově příchozí aktivistický investor společnost Engine No 1 LLC naléhá na společnost, aby se pustila do čisté energie . Nová investiční společnost investora Chrisa Jamese,  společnost Engine No 1 LLC plánuje tuto záležitost formálně sdělit správní radě. Engine No 1 LLC drží podíl v hodnotě přibližně 40 milionů dolarů v texaské ropné a plynárenské společnosti. Návrh společnosti Engine je podpořen také Kalifornie State Teachers Retirement System, druhým největším penzijním fondem v USA, který vlastní akcie ve výši 300 milionů dolarů v Exxonu. Společnost Engine No 1 LLC  také uvádí čtyři nominace do představenstva společnosti Exxon. Je tedy možný postupný přesun k investicím do čisté energie.

8/ Dividendová politika společnosti - společnost dlouhodobě vyplácí velmi slušné stále rostoucí dividendy. V současné době je výplatní poměr přes 400%, tzn. firma vyplácí více na dividendách, než vydělá. Je otázkou, jak dlouho jí to vydrží. Na to bude mít rozhodující vliv ukončení pandemie Covid-19, cena ropy a poptávka po ropných produktech, snižování výrobních i nevýrobních nákladů včetně počtu zaměstnanců. Minulý týden společnost zveřejnila  plány na snížení nákladů a snížení hodnoty aktiv poté, co v roce 2020 zaúčtuje ztrátu za třetí čtvrtletí za sebou. Uvažuje se o zachování dividendy snížením nákladů na projekty, u nichž je nepravděpodobné, že by se vyrovnaly nízkými cenami ropy a zemního plynu, přesun zaměření na obnovitelnou energii a přeskupení pobídek pro správu. Ohledně dividend není budoucnost zcela jasná - část analytiků říká, že je třeba dividendu snížit, část říká uchovat dividendu kvůli atraktivnosti společnosti pro malé i velké investory. Společnost, aby se vyhnula osudu jiných kdysi ikonických amerických společností, se musí lépe postavit k dlouhodobému a udržitelnému vytváření hodnot.

9/ Současné ohodnocení společnosti - je nízké, vhodné pro případný vstup.

10/ Výhled do budoucna - není příliš jasný. Ani analytici se plně neshodují. Např. analytická společnost ZACKS radí akcie prodat (známka 4 z 5), technická analýza LYNX dává společnosti ohodnocení 6 z 10 (mírný optimismus), Finviz hodnotí za 3 (neutrální), Morning Star také jako průměrný. Většinou říká výhled neprodávat, nekupovat, setrvat na pozicích... Případný krach nehrozí, ale jak se bude společnost dále vyvíjet, bude záležet především na výše uvedených faktorech. Pokud se společnost dokáže úspěšně poprat s uvedenými faktory, lze očekávat nejen udržení výše dividendy, ale i postupný růst ceny akcie. Naopak pokud problémy nebude zvládat, výši dividend neudrží a hodnota akcie bude klesat.

#investovani #akcie #exxon #ropa #energetika

Hodnocení: +18
Pro přidání komentáře se přihlaste nebo zaregistrujte.
  • Já mám - hold. Dál nepřikupuji. Jak se píše, dost se to bude kolem nás zelenat. radši investice jinam..

    0
  • Je nesprávne sledovať výplatný pomer dividendy vs EPS. 

    Zisk na akciu je ľahko manipulovateľný a investor sa môže ľahko popáliť.

    Treba radšej sledovať Cash Flow ako firma narába s dlhom a či stále dokáže platiť v rovnakej výške dividendy... 

    Súčasné ohodnotenie spoločnosti je nízke? To je dosť diskutabilné - vzhľadom k EPS? Ja by som to skôr nazval fair price... 

    0
    • Zmínil jsem jen některé parametry. Osobně sleduji více parametrů, k tomu rozvahy, výsledkovky, technickou a fundamentální analýzu...

      0
    • Taky mi přijde, že jsme skoro na "fair price" ale furt z toho mám obavy a do pozice asi nevstoupím.

      0
    • @BinosCZ Takových akcií "na hraně" je dnes více. I Altria (MO) dnes stále vyplácí tučnou dividendu, ale zda se tato akcie udrží, to je dnes těžké říci. Akciový trh není stálý, vyvíjí se. I v DJI se společnosti mění... Stejně jako žádná akcie neroste do nebe věčně...

      0