USA jsou velmi zajímavou zemí se zajímavými zákony. Dlouhé roky zde nefungoval sociální a zdravotní systém, tento byl ale nahrazen propracovaným systémem daňovým. To nutilo v podstatě občany země, aby se na důchod připravovali zodpovědně sami, aby celý život investovali a zajistili si tak na stáří příjmy. Proto má také burzovní obchodování v USA dlouholetou tradici, systém je velmi propracovaný, společnosti vyplácejí dividendy většinou kvartálně, ale existují i společnosti s měsíční výplatou dividend. Víte, že existují určité typy společností, které jsou v USA osvobozeny od daní právnických osob? Musejí ale splňovat podmínku, že 90% zisku vyplatí svým akcionářům ve formě dividend...
Dividendy vyplácené korporacemi nebo trusty osvobozenými od daně z příjmů právnických osob v USA jsou Business Development Corporations (BDC), Master Limited Partnerships (MLP), Limited Liability Corporations (LLCs), nebo Real Estate Investment Trusts (REITs). A to jsou přesně ty společnosti, u kterých očekáváme vysoké dividendové příjmy...
1/ BDC jsou společnosti pro rozvoj podnikání s pohyblivou sazbou. Poskytují půjčky malým a středním podnikům. Akcie nebývají nijak zvlášť drahé, dobře se do nich investuje. Nalezneme mezi nimi i takové, které vyplácejí dividendu přesahující 10%:
First Eagle Alternative Capital BDC, Inc. (FCRD)
Investcorp Credit Management BDC, Inc. (ICMB)
TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG)
2/ MLP jsou většinou komanditní společnosti zabývající se přepravou ropy. Nabízejí potenciální daňovou výhodu. MLP obvykle určují procento každé distribuce, které je chráněno před běžnou daní z příjmu. Část distribuce hotovosti, která nepodléhá dani, musí být odečtena od původní kupní ceny, aby bylo možné vypočítat novou základnu nákladů. Částečný seznam investičních společností MLP zahrnuje následující: Enterprise Products Partners L.P. (EPD), Energy Transfer LP (ET), Magellan Midstream Partners (MMP), MPLX LP (MPLX), Plains All American Pipeline (PAA), Phillips 66 Partners (PSXP), ONEOK Inc. (OKE), TC PipeLines (TCP), Western Midstream Partners (WES), Brookfield Property Partners ( BPY)...
3/ LLC - Do těchto typů akcií neinvestuji, jsou velmi málo průhledné, nedoporučuji.
4/ REIT - Jsou to nemovitostní fondy. Zpravidla vlastní portfolio nemovitostí, které pronajímají za účelem zisku. REIT jsou poměrně velmi oblíbené u investorů. Zvláštní skupinou jsou tzv. mREIT - společnosti zaobírající se hypotékami. Vzhledem k Covid nedoporučuji investice do REIT zaměřeného na pronájem kancelářských prostor (dnes se práce přesunula domů), naopak vhodné REIT jsou na průmysl, zdravotnictví, rezidentní bydlení, popř. speciální (na datová centra, buněčné věže, marihuanu, solární průmysl). Několik tipů se solidní dividendou:
REIT:
GEO GROUP INC. (GEO) - zdravotnický REIT
CROWN CASTLE INTERNACIONAL CORP. (CCI) - buněčné věže
INNOVATIVE INDUSTRIAL PROPERTIES INC. (IIPR) - marihuana
CyrusOne (CONE) - datová centra
EQUITY RESIDENTAL (EQR) - rezidentní bydlení - pronájmy bytů
INDUSTRIAL LOGISTIC PROPERTIES TRUST (ILPT) - průmysl
mREIT:
STARWOOD PROPERTY TRUST INC. (STWD) - hypoteční
Společnosti s měsíční výplatou dividendy:
Cornerstone Strategic Value Fund, Inc. (CLM)
Cornerstone Total Return Fund, Inc. (CRF)
PennantPark Floating Rate Capital Ltd. (PFLT)
Pembina Pipeline Corporation (PBA)
Případné investice dobře promyslete, výnosy a růsty najdete na finviz.com nebo yahoo finance.
Na co dávat pozor? Aby dividendový výnos nerostl jen z důvodu poklesu ceny akcií !!! Kupujte jen stabilní společnosti s pravidelnou dlouhodobou výplatou dividend. Opatrný bych byl i u investic do ropných firem - ropovody budou samozřejmě fungovat nadále, ale útlum nelze vyloučit...
@Stan1000 Děkujeme opět za skvělé tipy včetně souvislostí?????? AGNC (zmíněno níže) a PAA jsem taktéž zařadil do portfolia, sice ne v úplně nejlepší dobu, ale už jsem naředil cenu na přijatelné hodnoty takže spokojenost.
Nemyslíte si, že Reit s kancelářskými prostory mají svůj potenciál? Usuzuji z mého mikro prostředí kolem mne. Firmy chtějí své zaměstnance zpět v kancelářích. Dokonce jedna firma nařídila, že se kanceláře musí zaměstnanec využívat 3 dny z 5ti byť před Covidem to firmě bylo jedno. Další firma zase tiše hlásá, že s covid vakcínou se vše vrátí do normálu a zaměstnanci opět budou chodit do práce (hlásá = chce to tak nastavit). Nyní by se kancelářské Reity furt daly najít za přiměřené ceny.
Já bych neřekl přímo, že nemají potenciál, ale momentálně bych ještě s kancelářskými REIT nepospíchal, obsazenost zatím není velká. I když jsou i některé, jako Boston Properties, které mají kanceláře v nejlepších budovách, kterým se daří...
Chybí mi tu agnc https://agnc.com/portfolio/
Protože ty už v portfoliu dávno mám... :-)
Dobrý den, chci se zeptat, jestli u MLP není pro českého investora problém s vyšším (dvojím) zdaněním? S oblibou investuji do REIT a BDC společností, ale u MLP jsem měl za to, že jejich dividenda je v ČR nějak nevýhodně daněná. Ale už je to delší dobu, co jsem to řešil, takže jistý si tím nejsem a MLP se proto vyhýbám.
Pokud vím, mohu se ale mýlit, obecně platí, že se dividendy daní v ČR 15%, to neplatí pro společnosti, které mají sídlo v zemi, která má podepsánu smlouvu o zabránění dvojího zdanění. I tak ke zdanění dojít může, protože dividendy jsou osvobozeny jen do určité částky. Že by měly společnosti MLP jinou sazbu, to mi není známo... Každopádně tento dotaz spíše směřujte na svého daňového poradce, ten by si s tím měl poradit...
@Stan1000 Díky za odpověď. Já žádného daňového poradce nemám - investuji jen do toho, kde jsem schopen si daně nastudovat a pochopit sám. Ono to možná není o jiné sazbě pro MLP, ale spíš o tom, že techicky vzato u LP a MLP snad ani nejde o dividendu, ale o nezdaněný podíl na zisku, který pak musí každý společník sám dodanit v USA. A pro nás do toho vstupuje zase naše legislativa (nejde to jednoduše obejít formulářem o zamezení dvojího zdanění), takže v praxi vám broker může strhnou klidně 30-40 % z výplaty Vašeho zisku. Tak jen dát si na to pozor. Jinak tipy v článku jsou rozhodně zajímavé a pokud Vám i příjmy z MLP chodí rozumně zdaněné, tak je to perfektní.
Mám v portfoliu jen společnost Global Partners LP a ta vyplácí dividendu přesně podle plánu...
Dobrý den, zajímalo by mne přes jaké brokery obchodujete?
Oz jsem to několikrát zmiňoval - LYNX a EIC.